Các nhà phân tích đã hạ ước tính thu nhập quý đầu tiên của họ xuống mức chênh lệch lớn hơn mức trung bình do khủng hoảng thanh khoản ngân hàng làm dấy lên lo ngại về một cuộc suy thoái sắp xảy ra.
Ước tính tăng dần EPS quý 1 – tổng dự báo trung bình cho mỗi công ty trong S&P 500 – giảm 6,3% xuống 50,75 USD. Các nhà phân tích đã hạ ước tính thu nhập hàng quý của họ trung bình 2,8% trong 5 năm qua và trung bình 3,8% trong 20 năm qua. Gần 75% dự báo thu nhập quý đầu tiên của các công ty S&P 500 là tiêu cực.
Hiện tượng này không chỉ áp dụng cho các công ty S&P 500. Các nhà phân tích cũng hạ thấp kỳ vọng đối với MSCI US và MSCI ACWI trong cùng kỳ. Tương tự, các nhà phân tích cũng cắt giảm dự báo EPS của họ đối với các công ty thuộc S&P 500 xuống 3,8% trong cả năm 2023, cao hơn mức trung bình 5, 10, 15 và 20 năm.
Việc đóng cửa đột ngột của Ngân hàng Signature và Ngân hàng Thung lũng Silicon đã làm dấy lên mối lo ngại về thanh khoản trên diện rộng, cùng với nguy cơ lạm phát và suy thoái tiềm ẩn. Sự bi quan chung về triển vọng thu nhập cũng có thể liên quan đến kết quả hoạt động yếu kém dự kiến trong các lĩnh vực vật liệu, chăm sóc sức khỏe, công nghệ thông tin và truyền thông.
Các nhà phân tích đã hạ dự báo của họ đối với 79% cổ phiếu ngành vật liệu, dự đoán thu nhập của ngành sẽ giảm 36%. Lợi nhuận của ngành bán dẫn dự kiến sẽ giảm 43% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, cổ phiếu ở cả hai lĩnh vực đều tăng cao hơn trong quý, với vật liệu tăng 2,1% và chất bán dẫn PHLX tăng 27%, được thúc đẩy bởi sự nhiệt tình chi tiêu cho AI.
Một tác động của sự thay đổi trong dự báo EPS là sự thay đổi trong tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn 12 tháng của S&P 500, tăng lên 17,8 từ mức 16,7 trong quý đầu tiên. Sự gia tăng chỉ số này trùng hợp với sự sụt giảm trong ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Trong 10 năm trước COVID-19, tỷ lệ P/E của chỉ số này trung bình là 15,5.
Thời gian đăng: Apr-05-2023